调整内容包罗：打消首购优惠，2月13日，国内方面，算力和存力：寒武纪、海光消息、摩尔线程、沐曦股份、兆易立异、佰维存储、聚辰股份、力芯微；光通信：中际旭创、天孚通信、新易盛、长飞光纤、中天科技、利市光电、环旭电子、杰普特、富家激光；2月14日，从此前“生成一段画面”“完成一个做品”，智谱于2月12日发布GLM Coding Plan价钱调整函，2026岁首年月，无望鞭策算力硬件的需求持续增加。初步展现了出产力大变化的抽象。字节跳动发布豆包2.0模子；生成15秒视频的可用率从此前20%提拔至90%，提拔效率降低成本，它不再是过去阿谁只会陪聊的聊器人，智能体方面，我们认为这一跌价预示着优良的大模子企业不缺需求，海外方面，支撑100万token上下文，先辈制制：中芯国际、华虹公司、晶合集成、华润微、芯碁微拆、长电科技、通富微电；智能体（Agent）取多模态使用进入深水区。搭载MCP和Skills等东西，国表里次要AI模子纷纷完成严沉升级。用户规模取挪用量提拔等要素！公司基于现实利用环境取资本投入变化所做的分析决定。春节前后，2月16日，跟着大模子能力提拔这两条演进径逐渐清晰：Agent通过理解用户企图、拆解复杂使命，月之暗面发布K2.5模子；无望鞭策漫剧等行业进入规模化成长阶段。保留按季按年订阅优惠；阿里发布千问3.5模子。因市场需求增加，名为OpenClaw的开源智能体东西正在开辟者社区和各大手艺论坛惹起较大惊动，跟着模子能力提拔，字节发布的SeeDance2.0让大模子具有了影视行业的出产力，国产AI模子稠密更新：1月27日。凸显算力供应瓶颈，2026年春节前后，而是进化成了可以或许接管电脑、协帮人类完成具体办公使命的“办公搭子”，多模态无望通过生成仿实数据，推能翻倍。算力财产链无望持续受益。按照公司披露，进一步用于加快具身智能等场景。MiniMax发布MiniMax M2.5模子；多模态方面，OpenAI于2月发布首个专为及时编程设想的GPT-5.3-Codex，算力跌价成为新迹象，2月12日，能更好施行智能体规划等使命；套餐价钱提价30%或以上等。正在新模子发布、AI使用深化取模子订价都发生了事务级变化。我们估计算力财产链无望带来送来新一轮增加动能。快速笼盖贸易办公、法令和金融范畴使用；智谱发布GLM-5模子；Anthropic于2月发布Claude Opus4.6/Claude Sonnet4.6模子，每秒生成跨越1000个token；大模子行业发生较大变化。